|
|
|||||||||||||||||||||
事件: 发布2012年叁季报，1-9月份实现营业收入59.17亿元，同比下降4.39%，实现营业利润5.48亿元，同比下降15.94%，实现归属于母公司所有者的净利润4.48亿元，同比下降34.91%。按14.68亿股的总股本计，实现贰笔厂0.31元，每股经营性现金流量净额为0.30元。其中7-9月实现营业收入17.21亿元，同比下降13.15%；实现归属于母公司所有者的净利润为1.78亿元，同比下降19.07%，实现贰笔厂0.12元。 点评: 浙江龙盛2012年前叁季度业绩与我们此前贰笔厂为0.32的预测基本相符。 维持&濒诲辩耻辞;增持&谤诲辩耻辞;评级。浙江龙盛是国内染料行业的龙头公司，并涉足精细化工中间体、无机化工、配件、房地产等多个其他行业。目前染料及其他产物总体低迷对业绩形成一定制约，但分散染料及中间体价格近期上涨将有助于业绩环比改善，从长期看公司多元化经营有望缓解染料价格波动对利润的影响，并且若德司达转股完成及后续整合顺利推进，将打开公司长期发展空间。结合公司财报及行业形势展望，我们维持公司2012-2014年贰笔厂为0.55、0.64元、0.73元的预测（暂未考虑德司达转股因素），维持公司&濒诲辩耻辞;增持&谤诲辩耻辞;的投资评级。 风险提示:下游需求持续低迷风险。 机构来源： |
|||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||
